Um Guia de Estratégias de Negociação de Opção para Iniciantes As opções são contratos de derivativos condicionais que permitem aos compradores dos contratos a. k.a os titulares das opções, comprar ou vender uma garantia a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados por um montante chamado premium pelos vendedores por esse direito. Os preços de mercado devem ser desfavoráveis para os titulares de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não sejam superiores ao prêmio. Em contrapartida, os vendedores de opções, os escritores de opções a. k.a assumem maior risco do que os compradores de opção, razão pela qual eles exigem esse prêmio. (Leia mais sobre: Noções básicas sobre opções). As opções são divididas em opções de chamada e colocação. Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, denominado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro no preço predeterminado. Por que as opções comerciais, em vez de um activo direto, existem algumas vantagens nas opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é o maior desses intercâmbios no mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. (Veja: Os vendedores de opções têm uma vantagem comercial). Os comerciantes podem construir estratégias de opções que variam de simples, geralmente com uma única opção, para situações muito complexas que envolvem múltiplas posições de opções simultâneas. As seguintes são estratégias de opções básicas para iniciantes. (Veja também: 10 Estratégias de opção para saber). Comprando chamadas chamadas longas Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bullish em um estoque ou índice específico e não quer arriscar seu capital em caso de movimento de queda. Quer fazer lucros alavancados no mercado de baixa renda. As opções são instrumentos alavancados que permitem que os comerciantes ampliem o benefício ao arriscar montantes menores do que seria de outra forma, se o objeto subjacente se negociasse. As opções padrão em uma ação única são equivalentes em tamanho a 100 ações de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de 127 por ação. Com este montante, ele pode comprar 39 ações por 4953. Suponha então que o preço do estoque eleva cerca de 10 a 140 nos próximos dois meses. Ignorando quaisquer taxas de corretagem, comissão ou transação, a carteira de comerciantes aumentará para 5448, deixando o comerciante um retorno de dólar líquido de 448 ou cerca de 10 no capital investido. Dado o orçamento de investimento disponível nos comerciantes, ele pode comprar 9 opções por 4.997,65. O tamanho do contrato é 100 ações da Apple, de modo que o comerciante efetivamente está negociando 900 ações da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para 140 no vencimento em 15 de maio de 2017, o lucro dos comerciantes da posição da opção será o seguinte: O lucro líquido do cargo será de 11.700 4.997,65 6,795 ou um retorno de 135 do capital investido, um Retorno muito maior em comparação com a negociação do bem subjacente diretamente. Risco da estratégia: a perda potencial dos comerciantes de uma longa chamada é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que a recompensa aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumenta. (Saiba mais em: Gerenciando Riscos com Estratégias de Opções: Posições Longas e Curtas de Chamada e Posição). Comprar coloca muito tempo Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Baixa em um retorno subjacente, mas não quer correr o risco de movimentos adversos em uma estratégia de venda curta. Desejando aproveitar a posição alavancada. Se um comerciante é oneroso no mercado, ele pode vender um bem como a Microsoft (MSFT) por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda nas ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante se beneficie da posição se o preço da ação cair. Se, por outro lado, o preço aumenta, o comerciante pode então deixar a opção caducar sem perder apenas o prémio. (Para mais, veja: Ciclos de expiração da opção de estoque). Risco da estratégia: perda potencial é limitada ao prémio pago pela opção (o custo da opção multiplicou o tamanho do contrato). Uma vez que a função de pagamento da longa colocação é definida como max (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero (veja o gráfico). Esta é a posição preferida dos comerciantes que: não esperam mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Deseja limitar o potencial de vantagem em troca de proteção contra desvantagens limitadas. A estratégia de chamadas cobertas envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição longa no ativo subjacente. A posição longa garante que o gravador de chamadas curtas entregue o preço subjacente se o comerciante longo exercer a opção. Com uma opção de compra de dinheiro, um comerciante cobra uma pequena quantidade de prémio, permitindo também um potencial de vantagem limitado. (Leia mais em: Compreendendo fora das opções de dinheiro). O prémio recolhido cobre as potenciais perdas de queda em certa medida. Em geral, a estratégia replica sinteticamente a opção de colocação curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo. Suponhamos que em 20 de março de 2017, um comerciante usa 39 mil para comprar 1000 ações da BP (BP) em 39 por ação e, simultaneamente, grava uma opção de 45 chamadas no custo de 0,35, expirando em 10 de junho. O lucro líquido desta estratégia é uma saída de 38.650 (0.351.000 391.000) e, portanto, a despesa de investimento total é reduzida pelo prêmio de 350 coletados da posição de opção de chamada curta. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de 45 ou significativamente abaixo de 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até 350 (no caso de o preço diminuir para 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição da opção, portanto, será proporcionada uma proteção limitada contra a desvantagem. (Para saber mais, consulte: Opções de redução de risco com chamadas cobertas). Risco da estratégia: se o preço da ação aumentar mais de 45 no vencimento, a opção de compra curta será exercida e o comerciante terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a completamente. Se o preço da ação cair significativamente abaixo de 39, e. 30, a opção expirará sem valor, mas a carteira de ações também perderá significativamente o valor significativo de uma pequena compensação igual ao valor do prêmio. Essa posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o ativo subjacente e que desejam proteção contra desvantagem. A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa. (Para leitura relacionada, veja: Estratégia de troca alternativa de opções de chamadas cobertas). Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar o portfólio. Talvez porque heshe espera alta ganho de capital a longo prazo e, portanto, busca proteção a curto prazo. Se o preço subjacente aumentar no vencimento. A opção expira inútil e o comerciante perde o prêmio, mas ainda tem o benefício do aumento do preço subjacente que ele está mantendo. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição da carteira de comerciantes perde valor, mas essa perda é amplamente alinhada pelo ganho da posição da opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de colocação de proteção pode efetivamente ser considerada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir o preço de exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio em detrimento da redução da proteção contra desvantagem. Isso pode ser considerado como seguro dedutível. Suponhamos, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de 40 e quer proteger o investimento de movimentos de preços adversos nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de venda: opções de 15 de junho de 2017 O quadro implica que o custo da proteção aumenta com o seu nível. Por exemplo, se o comerciante quiser proteger a carteira de investimentos contra qualquer queda no preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito dispendiosa. O comerciante acabará pagando 4,250 por esta opção. No entanto, se o comerciante estiver disposto a tolerar algum nível de risco negativo. Ele pode escolher menos caro com as opções de dinheiro, como um 35 put. Nesse caso, o custo da posição da opção será muito menor, apenas 2.250. Risco da estratégia: se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço da ação inicial e o preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de 35, a perda é limitada a 7,25 (40-352,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes. Existe uma variedade de estratégias que envolvem diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivativos. As estratégias básicas para iniciantes são comprar chamadas, comprar, vender chamadas cobertas e comprar peças protetoras, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiriam conhecimentos e habilidades mais sofisticados em derivativos. Existem vantagens para as opções de negociação em vez de ativos subjacentes, como proteção contra desvantagens e retorno alavancado, mas também há desvantagens, como o requisito de pagamento antecipado premium. Quer aprender a investir Obter uma série de e-mail gratuita de 10 semanas que irá ensinar-lhe como começar a investir. Entregue duas vezes por semana, direto para sua caixa de entrada. Aprenda a investir em seu futuro A melhor maneira para que os iniciantes aprendam a investir em seu futuro aproveitando o poder do mercado de ações, este guia iniciante8217s é mais do que apenas a teoria, ele irá mostrar Você como aumentar seus investimentos em um ovo de ninho saudável para uma aposentadoria confortável. Beneficie da edição Kindle Kindle 2.99 Steve Burns: depois de um fascínio ao longo da vida com os mercados financeiros, Steve Burns começou a investir em 1993 e negociou suas próprias contas em 1995. Foi x02026 Leia mais Um guia para a negociação diária no estoque de Apple39s. 19, 2017 12:36 AM aapl Algo estranho aconteceu com a Apple (NASDAQ: AAPL) na sexta-feira, 17 de agosto: o estoque fechou a semana com um grande ganho de um dia. A Apple fechou o dia com um ganho de 1,9. Dos 16 dias melhorando este ano, apenas um foi uma sexta-feira (6,3). Para comparação, dos 254 dias melhorando desde 2007, 41 eram às sextas (16). AAPL desenvolveu um padrão onde, em média, começa a semana forte e termina mansamente. O gráfico a seguir mostra o retorno diário médio da AAPL para cada dia da semana em diferentes intervalos de tempo. Mudança diária média do preço das maçãs Observe a consistência ao longo dos anos na sexta-feira desempenho relativamente fraco. Observe também que este ano, a divergência é mais pronunciada. AAPL está acima de 60 anos, por isso faz sentido que as mudanças diárias médias de preços em dias positivos sejam muito maiores este ano do que em anos anteriores. No entanto, estou surpreso que a sexta-feira tende a ser um dia baixo (em média) E não está melhorando do que as médias de anos anteriores. Quinta-feira não é muito melhor em uma base relativa. Esta visão veio de uma discussão que tive com um amigo sobre a aparente tendência das maçãs para começar a semana com performances excepcionalmente fortes. Ele confirmou minhas observações anedóticas com alguns dados às segundas-feiras nos últimos meses. Em seguida, apliquei meu modelo para examinar os padrões de desempenho diário do SampP 500 (veja SampP 500 Performance By Day Of Week e The Changing Nature of Trading Tuesdays) para AAPL. Os padrões interessantes não acabaram com o desempenho diário médio. Depois de um dia baixo, as segundas das demônias, de repente, perdem o fascínio, enquanto quinta e sexta-feira continuam o seu fraco desempenho relativo. Mudança de preço médio das maçãs, seguindo um dia abaixo Mais uma vez, incluindo dados do histórico comercial inteiro de maçãs, reduz significativamente as diferenças entre os dias (economizaremos a discussão sobre significância estatística para outro dia). Quando o dia de negociação anterior é um dia negativo de -1 ou pior, o desempenho relativamente fraco de quinta e sexta-feira realmente se destaca. O gráfico abaixo é truncado porque a média das quartas-feiras domina muito os outros dias com uma performance média de 4,9. Havia apenas 23 dias de negociação em 2017 com dias baixos de -1 ou pior, apenas três deles eram às terças. O desempenho dos preços das quartas-feiras seguintes foi de -0,4, 6,2 e 8,9 (411, 125 e 425, respectivamente). Mudança de preço médio das maçãs após um dia abaixo de -1 ou pior Finalmente, depois de um dia em dia, o desempenho forte de segundas-feiras realmente se destaca. Então, por exemplo, depois do desempenho da Fridays 1.9, espero outro dia forte nesta segunda-feira. Incluindo dados sobre todo o histórico comercial das maçãs, nivela as diferenças ao longo dos dias com a única estranheza que a média sexta-feira se torna negativa. Uma tendência que não é apagada até os últimos dois anos. Mudança do preço médio das maçãs Seguindo um dia do Up Source dos dados do preço para todos os gráficos: YahooFinance Então, por que qualquer um deste assunto. Afinal, a Apple voltou para os máximos de todos os tempos, um lugar feliz onde cada pessoa que comprou e segurou as maçãs O estoque está ganhando dinheiro. Eu acho que esses dados são mais importantes para os vários comerciantes que compram e vendem opções de Maçãs, especialmente os semanários. Eu acredito que o alto preço das ações da Apple incentiva mais negociação em opções. Apenas na sexta feira, 100.866 chamadas que expiram em 24 de agosto negociaram contra um interesse aberto de 19.739. 57.667 são negociados contra um interesse aberto de 16.803. Esses semanários foram criados apenas um dia antes. No entanto, em conjunto, essas opções semanais que negociaram na sexta-feira representam 15,9 milhões de ações. Isso é significativo para um estoque com uma média de 3 meses de 14,2 milhões de ações negociadas. Coincidentemente (), a Apple negociou 15,8 milhões de ações na sexta-feira. Esses números são suficientes para me fazer saber se o comércio no dia-a-dia na Apple é realmente tudo sobre as opções (Concedido, a última sexta-feira pode ser distorcida devido ao vencimento das opções mensais regulares). A Apple explode novas elevações de todos os tempos em uma base de fechamento e intradia. Na segunda-feira, 6 de agosto, a AAPL explodiu de um curto intervalo de negociação definido na parte inferior pelo nível psicologicamente importante de 600 e no topo pela alta de pós-lucros de abril . Esta ruptura simboliza a neutralização de qualquer preocupação que impediu os compradores de tomar a AAPL mais alto depois dos lucros da April e os vendedores motivados para derrubar a AAPL após os ganhos de julho. A dissipação da venda de juros e aumento da pressão de compra deve impulsionar a AAPL mais alto em um clipe rápido. O comércio pesado de opções de chamadas parece tornar as maçãs iniciadas para alturas mais altas ainda mais prováveis. O aumento atual do volume de compra de chamadas é muito semelhante ao aumento que ocorreu perto do início das Maçãs, uma enorme queda de três meses para começar em 2017 (veja o gráfico de pesquisa de investimento da Schaeffers da proporção de putcall do volume de maçãs e clique na visão de dois anos) . Esta corrida também começou com uma fuga para novos máximos históricos de todos os tempos, mas de uma ampla gama de negociação de 6 meses. Tenha cuidado lá Leia o artigo completo
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