Forex value date convention

Transações Forex Forex básicas Estas envolvem todas as transações envolvendo a troca de duas moedas. O mercado monetário mundial é extremamente ativo: a demanda alimentada por importadores e exportadores é captada e ampliada pela especulação. Este é um mercado de balcão dirigido por bancos e corretores. Troca spot Uma transação forex OTC ou spot consiste em trocar duas moedas a uma taxa negociada no local, dois dias após a data de negociação. As principais características de uma transação spot incluem: A moeda principal A direção: Comprar ou vender A moeda secundária ou de preço: A moeda vendida, se for uma compra, ou a moeda comprada se for uma venda. A data de negociação A data do local: dependendo da moeda negociada, mas geralmente a data de negociação 2 dias úteis. Comentário: Um contrato de moeda local não tem vida útil, não há data de término. O valor acordado é expresso na moeda principal O preço do comércio O valor na moeda secundária cujo cálculo se baseia no valor da moeda principal e na taxa de câmbio Características comuns a todas as transações de mercado: O caderno de pedidos e talvez a identidade dos comerciantes. Contraparte Possivelmente o corretor através do qual o comércio foi feito Instruções de liquidação: identificação de bancos correspondentes (bancos e contrapartes) onde as moedas devem ser entregues. O exemplo a seguir ilustra a troca de fluxo de caixa em uma negociação que envolve a compra de euro1m em troca de dólares. Os participantes do mercado sempre citam as moedas em intervalos de preços: o valor do preço mais baixo representa o preço de compra dos comerciantes: em outras palavras, o preço da oferta, enquanto o valor mais alto é o preço de venda ou venda. À luz do fato de que todos os jogadores do mercado estão familiarizados com o preço atual e que ele muda muito rápido, apenas os dois últimos números são citados. Estes são chamados de pips. Pips são a última figura após o ponto decimal em uma cotação. Um preço expresso como Ccy1Ccy2 significa uma unidade de Ccy1 o preço de Ccy2. Ccy1 é, portanto, a moeda negociada e Ccy2 a moeda de preço. Por exemplo, EUR USD 1.021040 significa que o comerciante está comprando um euro por USD 1.0210 e vendendo por USD 1.0240. A maneira de expressar a taxa é uma convenção relativa à prioridade comercial relativa das moedas. Uma cotação direta expressa a quantidade da outra moeda que você receberá por uma unidade da moeda base. O euro cita diretamente contra todas as outras moedas. O dólar dos EUA cota diretamente contra todas as outras moedas, exceto o euro. Tarifas cruzadas As taxas são lançadas no mercado para as moedas mais negociadas ativamente: as taxas do euro e do dólar são listadas diariamente em uma base contínua contra outras moedas. Para os pares de moeda tipicamente não listados no mercado, o comércio passa por um intermediário de uma das duas moedas para obter uma taxa cruzada. Por exemplo, se um comerciante quiser citar o JPYCHF, usará as taxas USDJPY e USDCHF. JPYCHF (USDCHF) (USDJPY). Troca direta ou reversa A troca de moeda direta ou direta implica um swap entre duas moedas em uma data negociada (data-valor) e taxa de câmbio. Este tipo de contrato permite que os comerciantes estabeleçam uma taxa de câmbio entre duas moedas no futuro e, portanto, o hedge contra o risco cambial. As características de uma transação cambial a termo são definidas em relação a uma taxa spot de referência para os dias de negociação. Os pontos de adiantamento são o número de pontos base adicionados ou subtraídos da taxa atual do spot para determinar a taxa de adiantamento. Quando a taxa de adiantamento está acima da taxa de spot, a moeda é dita em contango quando a taxa de spot está acima da taxa de forward, está em atraso. Mas, como é uma taxa a prazo determinada Cálculo das taxas a termo As taxas de adiantamento não estão listadas no mercado. Contudo, conhecemos a taxa de empréstimo para cada moeda para diferentes períodos de tempo. Estas são as taxas que são utilizadas para calcular as taxas a prazo. Do ponto de vista do comerciante que cita a transação, a transação de moeda a prazo envolve três operações: uma transação spot executada na mesma direção que a frente. Um empréstimo da moeda comprada nos mesmos termos que a transação a prazo (o fluxo de caixa de recebimento de devolução do empréstimo coincidiu com a compra a prazo). Um empréstimo da moeda vendida (fluxo de devolução coincidindo com a venda à frente). O gráfico abaixo ilustra a lógica de uma compra à frente da moeda C1 para C2. Tenha em mente que as linhas pontilhadas não representam fluxos de caixa reais, mas são usadas apenas para ilustrar a lógica da transação. Somente os fluxos de caixa em linhas de data de valor são os fluxos de caixa reais da transação. Vamos assumir que o comerciante cita o negócio com base nas seguintes taxas: Taxa spot C1C2. S 12 S 21 (o que significa que o comerciante quer comprar na S 12 e vender na S 21). Taxa C1. R 1b r 1l (o comerciante iria emprestar a moeda D1 para o período em questão no 1L e iria emprestar no r 1b). Avalie C2. R 2b r 2l. O comerciante deve citar uma compra a termo do valor A 1 da moeda C 1. Ele teria que emprestar o valor A 1 hoje para o retorno do empréstimo imaginário de C 1 igual a esse valor A 1. A 1 A 1 A 1 r 1l N36000 A 1 (1 r 1l N36000). Onde N é a vida dos empréstimos em dias. Do mesmo modo, o valor A 2 na data de vencimento corresponde a um montante emprestado hoje A 2 tal que: A 2 A 2 A 2 r 2b N 36000 A 2 (1 r 2b N 36000) Portanto, a taxa de adiantamento é igual a: R 12 A 1 A 2 (A 1 (1 r 1l N 36000)) (A 2 (1 r 2b N 36000)) Sabemos que a taxa de spot para S 12 é igual a: R 12 S 12 (1 r 2b N 36000) (1 R 1l N 36000) S 12 é o preço à vista de compra r 2b é a taxa de juros na moeda de preço. R 1l é a taxa negociada na moeda negociada. Igualmente, para uma venda a prazo: T 21 S 21 (1 r 2l N 36000) (1 r 1b N 36000) S 21 é o preço à vista de venda r 2l é a taxa de juros na moeda de preço. R 1b é a taxa de juros na moeda negociada. Isso é um pouco complicado, mas uma vez que a fórmula é inserida no programa Excel, não precisamos mais pensar nisso, isso significa que o preço a prazo não é uma taxa antecipada no futuro, apesar do que pensamos. No entanto, é baseado em uma avaliação da moeda através das taxas de mercado. O contango ou retrocesso, definido acima, depende do nível das taxas de juros cambiais. Quando a taxa de câmbio a termo é tal que um comércio a prazo custa mais do que um comércio spot hoje custa, diz-se que é um prêmio de frente. Se o inverso fosse verdadeiro, de modo que o comércio a prazo fosse mais barato do que um comércio à vista, haveria um desconto para a frente. Este cálculo aplica-se apenas a períodos inferiores a um ano. Por períodos mais longos, o cálculo das taxas de juros de empréstimos torna-se mais complicado, mas a lógica continua a ser a mesma. Além disso, assumimos que, para as duas moedas, o método de cálculo das taxas de juros era Exact 360, ou seja, o número de dias em um ano é fixado em 360 e aplicamos o número exato de dias para o período. Existem outros métodos de cálculo, dependendo das moedas. Características de uma troca a termo As características da transação de moeda a prazo são assim: A moeda principal A direção (compra ou venda) em relação à moeda principal A moeda secundária (moeda vendida para uma compra, moeda comprada para venda da moeda principal ) A taxa do local Pontos de adiantamento: Taxa de taxa de adiantamento taxa de encaminhamento pontos Data de negociação Data do valor: a data em que as moedas serão efetivamente trocadas. Características comuns a todas as transações de mercado: o livro e talvez a identidade dos comerciantes Contraparte Talvez um corretor ou outro intermediário Instruções de liquidação: identificação de bancos correspondentes (os bancos e os contrapartes) em que a moeda deve ser entregue. Swap Forex Um swap forex consiste em duas pernas: uma transação cambial em lugar e uma transação cambial a termo. Essas duas pernas são executadas simultaneamente para a mesma quantidade e, portanto, compensadas entre si. Os pontos de troca indicam a diferença entre a taxa do local e a taxa de avanço. Um swap forex permite que um investidor obtenha moedas imediatamente e depois as venda a um preço acordado no contrato na data de vencimento do swap. Por exemplo, um cliente que possui dinheiro denominado em euros que desejam investimento em US-T-factos de 3 meses compra dólares hoje para pagar a compra. Ele os vende no vencimento a um preço conhecido. Comentário: Em comparação com um contrato de moeda estrangeira, os montantes trocados envolvem o dinheiro efetivamente emprestado pelo comerciante e comprado em regime de adiantamento e o empréstimo real da moeda vendida. A taxa de forward é calculada da mesma maneira. As características de um swap forex incluem: A perna curta tem as características de uma troca spot: Moeda principal Direção: comprar ou vender Moeda secundária Montante da moeda principal Taxa local Valor data data de negociação 2 dias úteis A perna distante tem as características de uma frente Contrato que é deduzido da troca no local: A moeda comprada é a moeda vendida da perna curta A moeda vendida é a moeda comprada da perna curta A quantidade expressa na moeda principal é idêntica A data-valor é a data em que a troca recíproca será feito. A taxa é o ponto de troca swap pontos. Processamento frente a frente de uma transação de moeda O mercado forex é um mercado OTC, impulsionado por bancos e corretores. Ao lado do telefone, as plataformas de negociação eletrônicas, como a Reuters e o EBS (Electronic Broking Service), são populares entre os comerciantes. As negociações podem ser feitas no modo de conversação: os comerciantes literalmente conversam online antes de fazer negócios. Caso contrário, as plataformas combinam as propostas feitas pelos participantes: como tal, é o sistema que faz com que as ofertas e as contrapartes apenas aprendam a identidade do outro uma vez que o comércio seja concluído. Manutenção de posição O sistema Front Office registra as ofertas em tempo real. As ofertas negociadas por telefone são registradas pelo comerciante, enquanto as que são feitas através de plataformas eletrônicas são transmitidas automaticamente. O sistema de retenção de posição oferece características básicas, mas mínimas, tais como: Preços (como visto acima) Registro de negociação manual ou automática Validação do contrato Controle de risco: Controle de limites de risco de mercado e contraparte Posições atualizadas em tempo real Cálculo de PampL (ganhos) em tempo real Possibilidade de Geração automática de negócios Obras de cobertura promoções de negócios internos (por exemplo, entre vendas e mesas de negociação) Split. Geração de duas ofertas por meio de uma terceira moeda (método de taxas cruzadas descrito anteriormente) Desagregação: descompactar uma posição comprada ou vendida como uma posição única ou em diversos negócios (possibilitando gerar diversos negócios de clientes a partir de um acordo negociado com um corretor ) Transmissão do bilhete validado no back office. Back office O sistema de back office atua para materializar transações feitas pelo comerciante: vis-atlas contrapartes: emissão de confirmação: as transações de moeda são confirmadas por mensagens SWIFT MT300. Reconciliação das confirmações: dados os volumes de negociação consideráveis, os back offices usam sistemas automatizados para reconciliar as confirmações emitidas com as recebidas. Isso permite detectar erros ou erros de comunicação antes de iniciar os pagamentos. Emissão de pagamento: geração de uma ordem de pagamento (MT202) para o banco correspondente na moeda de pagamento e de um aviso de recebimento de caixa (MT210) para o banco correspondente na moeda recebida. Se a contraparte for interna (cliente, lidar entre duas mesas), o pagamento é feito através do departamento de contabilidade (debitcredit no ledger geral). O gráfico abaixo ilustra o fluxo de informações entre dois bancos e seus bancos correspondentes quando o Banco A vende a Moeda 1 em troca da Moeda 2 do Banco B: Vis-vis do banco: Entrada contábil da transação: os negócios cambiais são registrados fora do balanço (acumulação Contabilidade) para o período entre o comércio e as datas de valor. Na data de valor, o item contábil fora do balanço é revertido e os negócios são registrados no balanço patrimonial dos bancos. As transações de moeda somadas às contas que não são denominadas na moeda do balanço bancário. As posições ocupadas somam as contas de posição monetária cuja reavaliação diária desencadeia uma nova mensuração do risco cambial dos bancos. Na Web Traduzido do francês por Valdere Translations. Especialista em tradução financeira. Qual é uma Data de Valor Atualizado: 13 de abril de 2017 às 7:27 am Data de Data de Valor. Uma data de valor ou data de vencimento é a data em que as contrapartes de uma transação financeira concordam em liquidar suas respectivas obrigações trocando pagamentos e direitos de propriedade. A data típica de valor para um comércio Forex Spot é de dois dias úteis. A Spot Trade in Forex é uma compra ou venda de uma moeda estrangeira no Spot Market na Taxa Spot para entrega ou entrega imediata no local, em oposição a uma data no futuro. Os contratos pontuais geralmente são limpos e resolvidos eletronicamente. A Spot Trade em moedas estrangeiras geralmente é negociado com uma data de valor de 2 dias, uma convenção internacional devido a diferenças de fuso horário e a necessidade de os bancos se comunicarem transfronteiras para realizar a transação. Ocasionalmente, uma data de valor de 1 dia pode ser alcançada quando o comércio completo estiver próximo ou dentro do mesmo fuso horário, como acontece com os negócios do USD para o Dólar Canadense do Peso Mexicano. Se uma posição for deixada aberta durante a noite, um corretor de forex normalmente irá redefinir a data do valor dois dias úteis fechando e reabrindo a posição ao mesmo preço, impedindo assim a entrega real da moeda. O Spot Market representa cerca de 35 do volume total trocado no mercado de câmbio. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. OptiLab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Estocolmo Suécia A negociação de câmbio em margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Nenhuma informação ou opinião contida neste site deve ser tomada como solicitação ou oferta para comprar ou vender qualquer moeda, patrimônio ou outros instrumentos ou serviços financeiros. O desempenho passado não é uma indicação ou garantia de desempenho futuro. Leia nosso aviso legal. Copie 2017 OptiLab Partners AB. Todos os direitos reservados. Encaminhamento não entregues - NDF BREAKING DOWN Forwarding não entregável - NDF NDFs geralmente são executados off-shore, o que significa fora do mercado interno da moeda ilíquida ou não negociada que está sendo protegida. Isso ocorre porque essas transações são muitas vezes ilegais, mas tais regulamentos não podem ser aplicados fora de um mercado interno de currencys. Tais contratos também são populares quando as flutuações cambiais no mercado interno são limitadas pelo governo ou pelo banco central e não são consideradas como um reflexo do valor real da moeda ou do valor esperado no vencimento. Todos os NDFs têm uma data de fixação e uma data de liquidação. A data de fixação é a data em que a diferença entre a taxa de câmbio do mercado spot e a taxa de câmbio acordada é calculada. A data de liquidação é a data em que o pagamento da diferença é devido à parte que recebe o pagamento. A liquidação de um NDF está mais próxima da de um contrato de taxa de juro (FRA) do que de um contrato a prazo tradicional. Moedas Os maiores mercados de FDD estão no remnímbi chinês, na Rúpia da Índia, na Coreia do Sul, no novo dólar de Taiwan e no real brasileiro. São países que experimentaram grandes investimentos estrangeiros e industrialização nas últimas décadas, enquanto atrasados ​​na liberalização financeira. O maior segmento de negociação da NDF ocorre em Londres, com mercados ativos também em Cingapura e Nova York. Alguns países, incluindo a Coréia do Sul, têm mercados encaminados limitados, mas restritos, além de um mercado NDF ativo. O maior segmento de negociação de NDF é feito através do dólar americano, também há mercados ativos usando o euro, o iene japonês e, em menor escala, a libra britânica e o franco suíço. Outros mercados não entregues Além do mercado NDF, existem mercados de opções e de taxas de juros não entregues em muitos países. Estes cresceram especialmente rapidamente na Coréia do Sul, que é um dos mercados economicamente mais desenvolvidos que ainda estão atrasados ​​na liberalização financeira.