Investir com uma tese É um dos perigos do trabalho - assim que alguém aprende que você é um conselheiro de investimento. A primeira pergunta é geralmente, devo vender minhas ações na empresa XYZ No entanto, a resposta, por que você comprou, muitas vezes, toca pessoas. Além das vagas esperanças de que o valor das ações aumentará, os objetivos são muitas vezes difíceis de encontrar. Todos os investidores querem que o valor de suas carteiras aumente, mas para fazê-lo subir, é necessário um forte plano de ação. Ao escrever explicitamente uma tese de investimento - metas específicas para cada investimento em um portfólio - qualquer pessoa pode estar melhor preparada para tomar decisões, reatribuir fundos e analisar seu desempenho ao longo do tempo. Começando com o fim em mente, estamos sempre pensando nos nossos objetivos a longo prazo antes de cada novo investimento ser feito, incluindo nossa estratégia de saída potencial. Leia mais para saber como definir metas para seu portfólio. Por que devo escrever isso? Você está fazendo o que os grandes fazem? A maioria das empresas de gerenciamento de dinheiro do lado do buy-side não levará um dedo financeiro até que uma tese sólida esteja em vigor para todas as compras compradas, esperando semanas ou meses antes de examinar os méritos de um determinado investimento. Os investidores podem usar muitas das mesmas estratégias que as grandes lojas, como a organização de tarefas de pesquisa e pré-agendamento de análises de acompanhamento sobre as participações em ações. Isto é particularmente útil se eles colocaram suas esperanças e pressupostos sobre o investimento por escrito de antemão. As finanças comportamentais nos introduzem no conceito heurístico. Isso significa que os investidores costumam usar aproximações e generalizações ao investir, ao invés de fatos e análises objetivas. O aspecto humano do investimento sempre estará presente, mas ao registrar sua tese antes de fazer uma compra, você terá menos chances de investir com capricho e mais propensos a ter esse aspecto adicional nas demonstrações financeiras. O viés indireto entra em jogo quando nos enganamos em pensar, somos mais inteligentes do que realmente somos. É muito fácil ver um gráfico de estoque lindamente vertical uma manhã e pensar para si mesmo, lembro que no ano passado eu olhei para este estoque, e eu sabia que isso estava acontecendo. Assim, começa um pequeno, mas frustrante ciclo de chutar e desejando que você tenha agido em sua idéia. Ao anotar suas idéias, especialmente as acionáveis, você pode gravar essa história, proporcionando-se uma melhor oportunidade de agir sobre isso. A aversão à perda é outro princípio da finanças comportamentais que é rápido para criar sua cabeça feia. A maioria dos investidores sente a dor de uma perda mais do que a alegria de um ganho e, portanto, pode estar inclinada a manter posições de ações perdedor na esperança de recuperar seu dinheiro. Este cenário é muito menos propenso a jogar se o investidor escrever uma estratégia de saída antes de comprar o estoque. Mantenha-o simples Os objetivos podem ser muito simples, e uma tese para um estoque específico é muitas vezes apenas uma compilação de metas relacionadas ao desempenho da indústria, o tamanho da empresa e o crescimento futuro de ganhos e receita. A chave é que o investidor acredite na prática o suficiente para vender ou reduzir o estoque se a tese declarada revelar-se muito lenta em jogar - ou simplesmente está errada. Algumas categorias amplas que são dignas de objetivo incluem: Crescimento vs. Valor - Esta é uma receita às vezes de uso excessivo para investir, mas a distinção principal entre um estoque que possui uma avaliação premium e uma opção barata é fácil de entender. Um amplo mercado múltiplo como referência é um bom ponto de partida. Ao considerar um estoque de crescimento. Um objetivo simples e rastreável é que a empresa continue sendo um estoque de crescimento. Uma empresa com uma relação preço-lucro (PE) em meados dos anos 20 precisará aumentar os ganhos a um ritmo acelerado para reter o múltiplo premium. Enquanto isso, um estoque de valor com um PE nos adolescentes baixos só pode aumentar os lucros modestamente e dispor de um dividendo saudável para manter seu múltiplo atual. Tamanho da empresa - As ações de pequena capital são muitas vezes procuradas pelo potencial de valorização do seu capital, enquanto os nomes de grandes capitais geralmente são favorecidos por seus ganhos estáveis e potencial de produção. As empresas de pequenas capitais não são amplamente seguidas pelos analistas. Uma tese pode incluir a esperança de uma maior atenção à medida que a empresa cresce seus ganhos e capitalização de mercado. Metas de Compra - Geralmente não é sábio investir em uma empresa apenas porque é uma meta de aquisição ou alavancagem percebida. No entanto, se uma empresa é um bom candidato a aquisição, geralmente possui métricas fundamentais que o tornam um bom estoque por seus próprios méritos. Use estes para concluir uma tese para o investimento, uma vez que a atividade de MampA é muitas vezes baseada em forças macro como as taxas de juros prevalecentes e o crescimento do produto interno bruto (PIB), que são independentes da própria empresa. Quadros de tempo e manutenção Quanto tempo eu quero manter esse investimento Esta é uma questão vital, e irá percorrer um longo caminho para determinar com que frequência pesquisar a empresa e o quanto as metas ou metas devem ser. Se você comprou um estoque com a intenção de deixá-lo para os netos, considere limitar-se a ler os relatórios anuais. Se a sua tese inicial para a empresa é uma participação a longo prazo, deve ser melhor não ser influenciada pelo ruído do mercado de curto prazo. Confie na sua visão de longo prazo, desde que a evidência o suporte. Para todos os intervalos de tempo, os relatórios de ganhos trimestrais são a fonte de informação mais abrangente que você provavelmente encontrará da empresa. Esses relatórios trimestrais são um ótimo momento para revisar a tese para cada empresa. Se uma participação é mais uma troca, então você quer ter certeza de aproveitar uma fonte de notícias diária para seu investimento. Como julgarei a eficácia da minha participação e se minhas premissas são corretas ou erradas Muitas vezes, é mais útil ter metas com base em ganhos, margens ou crescimento da indústria, em oposição a metas de preços específicas. As avaliações (e, portanto, o preço) podem e mudarão ao longo do tempo, e não apenas em relação ao mercado amplo. As empresas individuais atingiram seus passos em momentos diferentes, e ninguém sabe ao certo como um mercado específico irá amadurecer. O sentimento dos investidores geralmente se reunirá por trás de um estoque bem antes do crescimento real dos lucros, e o foco demais no preço das ações pode prejudicar a visão ampla de sua tese de investimento. Se um objetivo ou tese declarado parece ser incorreto, você deve ter um plano consistente e rápido para vender o estoque, ou pelo menos reavaliar sua tese - por escrito. Isso não só coloca o impulso da decisão de volta em você, mas também cria um registro escrito, o que é extremamente útil para ter uma visão prática de sua performance ao longo do tempo. Muitas pessoas encontram padrões em seus erros, como uma superestimação consistente do crescimento da indústria ou um período de tempo muito curto. Este feedback é vital para fazer suposições mais precisas no futuro. Saiba quando contratar Muitos investidores procuram uma cesta de ações, como um fundo negociado em bolsa (ETF), para preencher certas partes da carteira, especialmente para indústrias difíceis de pesquisar, como a biotecnologia ou a mineração. Ao seguir esta rota, certifique-se de que a tese envolve um conhecimento completo das taxas e as participações individuais dentro do fundo. A manutenção é bastante simples e deve consistir em cheques periódicos de um benchmark relevante como um ETF similar ou fundo mútuo. O que a sua tese deve incluir aqui é um exemplo de como sua tese poderia procurar a empresa ficcional XYZ Industries: Exemplo - Tese de investimento para as indústrias XYZ 31 de maio de 2017 - A XYZ Industries atualmente é No.2 na participação de mercado no seu negócio principal de vender designer Widgets. A participação de mercado é atualmente em 27, e melhorou isso de 23 anos atrás. Um grupo de comércio da indústria prevê que o mercado total de widgets crescerá em 10 em 2017 e 2017. Objetivos: 35 partes de mercado dentro de dois anos Crescimento do widget total para permanecer pelo menos 8 Manter o PE atual de 21 pelo aumento de ganhos em pelo menos 20 anualmente Manter Ou crescer as margens operacionais do atual nível 22 Mantenha um balanço saudável manter a debetência abaixo de 40 Estratégia de saída - Posição de venda se a XYZ perca a participação de mercado durante um período total de 12 meses ou se o crescimento da indústria ficar negativo por mais de dois trimestres. Conclusão Escrever uma tese para cada investimento pode parecer quase tão simples para ser efetivo, mas as lições das finanças comportamentais nos dizem que o viés e o medo da perda muitas vezes nublam nossos pontos de vista, mesmo para os investidores mais disciplinados. Ao ser explícito com seus objetivos, você está criando um registro de seus pensamentos e convicções, o que pode ensinar-lhe muitas coisas se você estiver disposto a aprender com decisões que não foram definidas como planejado. OANDA 1080108910871086108311001079109110771090 10921072108110831099 cookie, 10951090108610731099 1089107610771083107210901100 1085107210961080 10891072108110901099 10871088108610891090109910841080 1074 1080108910871086108311001079108610741072108510801080 1080 108510721089109010881086108010901100 10801093 10891086107510831072108910851086 108710861090108810771073108510861089109011031084 10851072109610801093 10871086108910771090108010901077108310771081. 10601072108110831099 biscoito 10851077 10841086107510911090 1073109910901100 108010891087108610831100107910861074107210851099 107610831103 109110891090107210851086107410831077108510801103 10741072109610771081 10831080109510851086108910901080. 1055108610891077109710721103 108510721096 1089107210811090, 10741099 1089108610751083107210961072107710 90107710891100 1089 10801089108710861083110010791086107410721085108010771084 OANDA8217 109210721081108310861074 biscoito 1074 108910861086109010741077109010891090107410801080 1089 10851072109610771081 105510861083108010901080108210861081 108210861085109210801076107710851094108010721083110010851086108910901080. 1048108510891090108810911082109410801080 10871086 107310831086108210801088108610741072108510801102 1080 10911076107210831077108510801102 109210721081108310861074 biscoito, 1072 10901072108210781077 1091108710881072107410831077108510801102 108010841080 108710881080107410771076107710851099 10851072 10891072108110901077 aboutcookies. org. 1042 108910831091109510721077 10861075108810721085108010951077108510801103 1080108910871086108311001079108610741072108510801103 109210721081108310861074 bolinho 108610871088107710761077108310771085108510991077 1092109110851082109410801080 108510721096107710751086 10891072108110901072 10731091107610911090 1085107710761086108910901091108710851099. 104710721075108810911079108010901100 108410861073108010831100108510991077 1087108810801083108610781077108510801103 1042109310861076 1042109910731088107210901100 1089109510771090: ampltiframe src4489469.fls. doubleclick. netactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 mcesrc4489469.fls. doubleclick. netactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 width1 height1 frameborder0 styledisplay: nenhum mcestyledisplay: noneampgtampltiframeampgt 10501072108311001082109110831103109010861088 1076108610931086107610851086108910901080 109210861088107710821089-109.010 881077108110761080108510751072 105010721082 1088107210891089109510801090107210901100 1087108810801073109910831100 108010831080 109110731099109010861082 10871086 108910761077108310821077. 10571088107210741085108010741072108110901077 1088107710791091108311001090107210901099 107610831103 108810721079108510991093 108210911088108910861074 10861090108210881099109010801103 1080 10791072108210881099109010801103 (10721088109310801074108510991093 108010831080 10751080108710861090107710901080109510771089108210801093). 10501072108311001082109110831103109010861088 1076108610931086107610851086108910901080 105010721082 108710861083110010791086107410721090110010891103 1101109010801084 108010851089109010881091108410771085109010861084 10421099107310771088108010901077 107410721083110210901091 108610891085108610741085108610751086 10891095107710901072. (1048108510891090108810911084107710851090 10731091107610771090 108810721089108910951080109010991074107210901100 1087108810801073109910831100109110731099109010861082 1074 1101109010861081 107410721083110210901077.) 10421099107310771088108010901077 10741072108311021090108510911102 1087107210881091 108910761077108310821080 10801079 108910871080108910821072. 105410901086107310881072107810721102109010891103 1090107710821091109710801077 10861073108410771085108510991077 10821091108810891099. 10421099107310771088108010901077 10761077108110891090107410801077 (109010801087 108910761077108310821080 8212 1087108610821091108710821072 108010831080 108710881086107610721078107 2). 1042107410771076108010901077 1082108610831080109510771089109010741086 107710761080108510801094 10791072108210831102109510721077108410861081 108910761077108310821080. 1042107410771076108010901077 10751080108710861090107710901080109510771089108210801081 1082109110881089 10791072108210881099109010801103 107610831103 10741072108311021090108510861081 1087107210881099 (10851072108710881080108410771088, 1073109110761091109710911102 108910901086108010841086108910901100, 1082108610901086108810861081, 10871086 107410721096107710841091 108410851077108510801102, 10841086107810771090 1076108610891090108010951100 10741072108311021090108510721103 1087107210881072). (104810831080 10781077 1074107410771076108010901077 1074 110110901086 1087108610831077 1082109110881089 1090107710821091109710801081, 1072 10791072109010771084 10801079108410771085108010901077 10871088107710761074107210881080109010771083110010851086 10791072108710861083108510771085108510861077 10791085107210951077108510801077 10851072 1087108810771076109910761091109710801081 1082109110881089.) 1053107210781084108010901077 108210851086108710821091 1056107210891089109510801090107210901100. 1055108810801073109910831100 108010831080 109110731099109010861082 108610901086107310881072107810721077109010891103 108710861076 1101109010861081 1082108510861087108210861081 (1086109010881080109410721090107710831100108510861077 10791085107210951077108510801077 1086109010861073108810721078107210771090 109110731099109010861082). 10631090108610731099 10891088107210741085108010901100 10851086107410991077 10791085107210951077108510801103, 108710881086108910901086 10801079108410771085108010901077 10801093 1080 10891085108610741072 1085107210781084108010901077 108210851086108710821091 1056107210891089109510801090107210901100 107610831103 108710881086108910841086109010881072 10881077107910911083110010901072109010861074. 105010721082 10881072107310861090107210771090 1101109010861090 1080108510891090108810911084107710851090 1069109010861090 10821072108311001082109110831103109010861088 1080108910871086108311001079109110771090 109110821072107910721085108510911102 1085108010781077 1092108610881084109110831091. 10541089108510861074108510721103 107410721083110210901072: USD 10421072108311021090108510721103 1087107210881072: GBPCHF 10411072107910801089 GBP 108210861090108010881086107410821072 CHF 104210721083110210901072 108210861090108010881086107410821080 10861089108510861074108510721103 107410721083110210901072 CHFUS D 1,1025 1050109110881089 10861090108210881099109010801103 2,1443 1050109110881089 10791072108210881099109010801103 2,1452 1050108610831080109510771089109010741086 107710761080108510801094 1000 1055108810801073109910831100 (2,1452 8211 2,1443) (1,1025) 1000 1055108810801073109910831100 0,99225 USD 105010721082 10881072107310861090107210771090 1101109010861090 1080108510891090108810911084107710851090 1042 107610721085108510861081 10871088107710791077108510901072109410801080 108710881077107610861089109010721074108311031077109010891103 109010861083110010821086 10861073109710721103 1080108510921086108810841072109410801103. 1055108810801084107710881099 1087108810801074108610761103109010891103 1080108910821083110210951080109010771083110010851086 1074 10801083108311021089109010881072109010801074108510991093 10941077108311031093 1080 10841086107510911090 10851077 10861090108810721078107210901100 1090107710821091109710801077 1094107710851099 OANDA. 105410851080 10851077 11031074108311031102109010891103 10801085107410771089109010801094108010861085108510861081 1088107710821086108410771085107610721094108010771081 108010831080 10871086107310911078107610771085108010771084 1082 1089108610741077108810961077108510801102 108910761077108310821080. 1056107710791091108311001090107210901099, 10761086108910901080107510851091109010991077 1074 1087108810861096108310861084, 1085107710861073110310791072109010771083110010851086 109110821072107910991074107211021090 10851072 1088107710791091108311001090107210901099 1074 1073109110761091109710771084.
No comments:
Post a Comment