Fx opções forward premium

Forward Premium. What é um prêmio Forward. A premium ocorre quando se lida com divisas FX é uma situação em que a taxa de câmbio futuro spot, em relação à moeda nacional, está negociando a uma taxa de câmbio spot maior, então é atualmente O prêmio a termo é freqüentemente medido como a diferença entre a taxa de câmbio atual ea taxa de juros, mas qualquer taxa de câmbio futura esperada é suficiente. BREAKING DOWN Forward Premium. É uma suposição razoável para fazer com que a taxa de câmbio futuro seja igual à taxa de futuros atuais De acordo com a expectativa forward s teoria das taxas de câmbio, a taxa de futuros spot spot será a taxa spot futuro Esta teoria é encaminhada em estudos empíricos e é uma suposição razoável para fazer sobre um horizonte de longo prazo. Forward Rate Premium Calculation. To Calcular o prêmio futuro em uma moeda, você deve primeiro entender a paridade de juros cobertos e calcular a taxa de juros A taxa de juros coberta é uma condição w As taxas de câmbio à vista e à vista entre duas moedas estão em equilíbrio com as taxas de juro dos dois países, impedindo quaisquer oportunidades de arbitragem. A fórmula para a paridade da taxa de juro coberta inclui quatro variáveis. A taxa de juros doméstica. Se a taxa de juros estrangeira. A fórmula é 1 id SF x 1 i f. Esta equação pode então ser rearranjada para resolver a taxa de câmbio forward, F Ela aparece como FS x 1 se 1 i d. As an Por exemplo, suponha que a taxa de câmbio atual do dólar norte-americano para o euro é 1 1365 A taxa de juros doméstica, ou a taxa dos EUA é 5, ea taxa de juros externa é de 4 75 Obstruindo os valores na equação resulta em F 1 1365 x 1 05 1 0475 1 1392. A taxa forward refere-se à taxa à vista por um prémio ou desconto, que é apresentado na seguinte relação FS x 1 x, em que z é o prémio ou desconto actual Reorganizar a fórmula, o prémio a termo ou o desconto se o resultado É negativo , É calculado como x FS - 1. No entanto, uma vez que os prémios são cotados como percentagens anualizadas, a fórmula deve ter em conta o número de dias que o contrato estipula. A fórmula é então ajustada para x FS - 1 x 360 d, onde d é a Número de dias. Através do exemplo, suponha que a taxa de juro calculada é para um forward de seis meses para o euro versus o dólar, entregável em 30 dias. Neste exemplo, o prémio forward é x 1 1392 1 1365 - 1 x 360 30 2 851.O resultado significa que o euro está negociando em um prêmio 2 851 para o dólar para entrega em 30 dias. Como usar opções de câmbio em Forex Trading. Foreign opções de câmbio são um relativo desconhecido no mundo da moeda de varejo Embora alguns corretores oferecem este Alternativa para a negociação spot, a maioria don t Infelizmente, isso significa que os investidores estão perdendo Para um primer sobre as opções de FX, consulte Primeiros passos em Opções Forex TUTORIAL As opções Forex Market. FX pode ser uma ótima maneira de diversificar e até mesmo hedge um investidor s spot Posição Ou, eles também podem ser D para especular sobre as perspectivas de mercado de longo ou curto prazo, em vez de negociar no mercado spot de moedas. Então, como é isso feito. Estruturação de comércios em opções de moeda é realmente muito semelhante a fazê-lo em opções de equidade Pôr de lado modelos complicados e matemática, Vamos dar uma olhada em algumas configurações básicas FX opção que são utilizados por novatos e traders experientes. As estratégias de opções básicas sempre começam com opções de baunilha simples Esta estratégia é o comércio mais fácil e mais simples, com o comerciante comprando uma opção definitiva ou opção de venda em Para expressar uma visão direcional da taxa de câmbio. Colocar uma posição de opção pura ou nua é uma das estratégias mais fáceis quando se trata de opções de FX. Figura 1 gráfico AUD USD mostrando um top duplo que é ideal para uma opção put. FX fonte Trek Intellicharts. Basic Uso de uma opção de moeda Dando uma olhada na Figura 1, podemos ver a resistência formada logo abaixo da chave 1 0200 AUD taxa de câmbio no início de fevereiro de 2017 Nós confirmamos isso pela técnica d Ouble top formação Este é um grande momento para uma opção de venda Um trader FX olhando para curto o dólar australiano contra o dólar dos EUA simplesmente compra uma opção simples de venda de baunilha como o abaixo. ISE Opções Ticker Símbolo AUM Taxa Spot 1 0186 Posição comprada comprando um No dinheiro colocar opção 1 contrato 01 de fevereiro 0200 120 pips Perda Máximo Prêmio de 120 pips. Profit potencial para este comércio é infinito Mas neste caso, o comércio deve ser definido para sair em 0 9950 a próxima grande barreira de apoio para um lucro máximo De 250 pips. The Debit Spread Comércio Além de negociar uma simples opção de baunilha, um comerciante FX também pode criar uma propagação de comércio Preferido por comerciantes, propagação de negócios são um pouco mais complicado, mas eles se tornam mais fácil com a prática. É o spread de débito também conhecido como a chamada de touro ou urso colocar Aqui, o comerciante está confiante da direção da taxa de câmbio s, mas quer jogá-lo um pouco mais seguro com um risco pouco menos. Na Figura 2, vemos um 81 65 apoio Nível emergin G na taxa de câmbio USD JPY no início de março de 2017.Figura 2 Um nível de suporte emerge em março de 2017 USD JPY par. Source FX Trek Intellicharts. This é uma oportunidade perfeita para colocar um spread bull call, porque o nível de preços provavelmente Encontrar algum apoio e um spread de débito de chamada de touro seria algo como this. ISE Opções Ticker Símbolo YUK Spot Taxa 81 75 Long Posição comprando um no dinheiro chamada opção 1 contrato Março 81 50 183 pips Short Posição vendendo um fora da opção de chamada de dinheiro 1 contrato Março 82 50 135 pips Débito -183 135 -48 pips a perda máxima. Potencial de lucro bruto 82 50 - 81 50 x 10.000 unidades por contrato x 0 01 pip 100 pips. Se a taxa de câmbio USD JPY cruzar 82 50, O comércio está a lucro por 52 pips 100 pips 48 pips débito líquido 52 pips. The Credit Spread Trade A abordagem é semelhante para um spread de crédito Mas, em vez de pagar o prémio, o comerciante opção de moeda está olhando para lucrar com o prémio através do spread Enquanto mantém Ga direção comercial Esta estratégia é por vezes referido como um bull put ou bear call spread Saiba mais sobre este e outros spreads na opção Spread Strategies. Now, vamos referir de volta ao nosso USD JPY taxa de câmbio example. With apoio em 81 65 e um Bullish do dólar de ESTADOS UNIDOS de encontro ao yen japonês, um comerciante pode executar uma estratégia colocada do touro a fim capturar todo o potencial do upside no par da moeda corrente Assim, o comércio estaria quebrado como this. ISE Opções Símbolo do Ticker Taxa do ponto de YUK 81 75 Posição Curta venda no dinheiro posto opção 1 contrato Março 82 50 143 pips Long Posição comprando um fora do dinheiro posto opção 1 contrato Março 80 50 7 pips Crédito 143 - 7 136 pips o ganho máximo. Perda potencial 82 50 80 50 x 10.000 Unidades por contrato x 0 01 pip 200 pips 200 pips 136 pips crédito líquido 64 pips perda máxima. Como qualquer um pode ver, é uma grande estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado de urso Não só é o comerciante ganhando a partir da opção premium Mas ele ou ela é um Lso evitando o uso de qualquer dinheiro real para implementar it. Both conjuntos de estratégias são grandes para jogos direcionais Para mais sobre jogos direcionais, consulte Trade Forex com uma Estratégia Direcional. Estrada Straddle Então, o que acontece se o comerciante é neutro contra a moeda, Mas espera uma mudança de curto prazo na volatilidade Semelhante a jogadas de opções de equidade comparáveis, os comerciantes de moeda vai construir uma estratégia straddle opção Estes são grandes negócios para a carteira de FX, a fim de capturar um movimento breakout potencial ou pausa lulled na taxa de câmbio. O straddle É um pouco mais simples de configurar em comparação com o crédito ou débito propagação de negócios Em um straddle, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara Neste caso, é melhor comprar tanto uma chamada e uma colocação, a fim de Captura a fuga. A Figura 3 exibe uma grande oportunidade straddle. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 Uma medida estatística A volatilidade pode ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento não agrícola refere-se a qualquer trabalho fora de Fazendas, casas particulares eo setor sem fins lucrativos. O Bureau dos EUA de Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta por 1.Uma oferta inicial sobre ativos de uma empresa falida de um interessado Comprador escolhido pela empresa falida De um pool de bidders. FX Forwards. Sometimes, uma empresa precisa fazer câmbio em algum momento no futuro Por exemplo, pode vender bens na Europa, mas não receberá o pagamento de pelo menos 1 ano Como pode preço de seus produtos sem saber qual será a taxa de câmbio, ou preço à vista, será entre o dólar dos Estados Unidos USD eo euro EUR 1 ano a partir de agora Ele pode fazê-lo por entrar em um contrato a termo T que lhe permite bloquear uma taxa específica em 1 ano. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco, para trocar um determinado montante de moedas em algum momento no futuro para uma taxa específica a taxa de câmbio a termo Contratos a termo são considerados um A forma de derivado, uma vez que seu valor depende do valor do ativo subjacente, que no caso de FX forwards são as moedas subjacentes As principais razões para a contratação de contratos a termo são a especulação de lucros e hedge para limitar o risco, Ele também elimina o custo de oportunidade de potenciais lucros. Então, se uma empresa dos Estados Unidos concorda com um contrato a termo para trocar 1 25 USD por cada euro, então pode ser certo, pelo menos na medida em que a solvabilidade da contraparte permitiria que Será realizada a troca de 1 25 por cada euro na data de liquidação. No entanto, se o euro declinar a igualdade com o dólar dos Estados Unidos na data de liquidação, então a empresa h Como perdeu os lucros adicionais potenciais que teria ganho se fosse capaz de trocar euros por dólares igualmente Assim, um contrato a termo garante certeza que elimina potenciais perdas, mas também potenciais lucros Assim, os contratos futuros de futuros não têm um custo explícito, uma vez que nenhum pagamento São trocados no momento em que o acordo, mas eles têm um custo de oportunidade. Como é essa taxa de câmbio forward calculado Não pode depender da taxa de câmbio 1 ano a partir de agora, porque isso não é conhecido O que é conhecido é o preço à vista, , Mas um preço a prazo não pode simplesmente igualar o preço à vista, porque dinheiro pode ser seguramente investido para ganhar juros, e, assim, o valor futuro do dinheiro é maior do que o seu valor presente. O que parece razoável é que se a troca atual Taxa de uma moeda de cotação em relação a uma moeda base equaliza o valor presente das moedas, então a taxa de câmbio a termo deve igualar o valor futuro da moeda de cotação e Valor da moeda base, porque, como veremos, se não ocorrer, surge uma oportunidade de arbitragem. Leia cotações de moedas em primeiro lugar, se você não sabe como a moeda é cotada. Calculando a taxa de câmbio à vista. O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda o interesse que ele ganha ao longo do tempo no país de emissão Para uma boa introdução , Ver o Valor Presente e Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos Usando juros anualizados simples, isto pode ser representado como. Futuro Valor da Moeda FV Formula. FV Valor Futuro da Moeda P Principal r taxa de juros por ano n número de anos. Por exemplo , Se a taxa de juros nos Estados Unidos for 5, então o valor futuro de um dólar em 1 ano seria 1 05. Se a taxa de câmbio a termo igualar os valores futuros da base e moeda de cotação, então isso pode representado nesta equação. Taxa de Câmbio Futuro Valor Futuro da Moeda Base Preço à Vista Valor Futuro da Moeda da Cotação. Dividir ambos os lados pelo valor futuro da moeda base produz a seguinte taxa de câmbio. Como as taxas de câmbio mudam a cada minuto, mas as mudanças nas taxas de juros ocorrem com menos freqüência, os preços futuros, que às vezes são chamados de forward outrights, geralmente são cotados como a diferença em pontos de pips para diante da atual taxa de câmbio e, , Nem mesmo o sinal é usado, uma vez que é facilmente determinado por se o preço a termo é maior ou menor do que o preço spot. Forward Pontos Forward Price - Spot Price. Since moeda no país com a maior taxa de juros vai crescer mais rápido e porque A paridade da taxa de juro deve ser mantida, segue-se que a moeda com uma taxa de juros mais elevada será negociado com um desconto no mercado a termo FX e vice-versa Portanto, se a moeda está em um desconto no mercado a termo, então subtrair os pontos citados para a frente Em pips caso contrário, a moeda está a negociação a um prémio no mercado a termo, para que você adicioná-los. Em nosso exemplo acima de dólares de negociação para os euros, os Estados Unidos têm a maior taxa de juros , De modo que o dólar estará negociando com um desconto no mercado a termo Com uma taxa de câmbio atual de USD 0 7395 e uma taxa a termo de 0 7289 os pontos forward é igual a 106 pips, que neste caso seria subtraído 0 7289 - 0 7395 -106 Portanto, se um croupier cita-lhe um preço a termo como 106 pontos para a frente, eo EUR USD passa a ser negociado em 0 7400, em seguida, o preço a termo naquele momento seria 0 7400 - 106 0 7294 Você simplesmente subtrair os pontos para a frente De qualquer que seja o preço à vista acontece quando você faz a sua transação. FX Forward Settlement Dates. FX contratos a termo são geralmente resolvidos no 2 º dia útil após o comércio, muitas vezes representado como T 2 Se o comércio é um comércio semanal, tais Como 1,2, ou 3 semanas, a liquidação é no mesmo dia da semana que o comércio a termo, a menos que seja um feriado, então a liquidação é o dia útil seguinte Se for uma negociação mensal, então a liquidação a prazo está na Mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja um feriado Se O próximo dia útil ainda está dentro do mês de liquidação, então a data de liquidação é lançada para essa data. No entanto, se o próximo bom dia útil for no próximo mês, então a data de liquidação será revertida para o último bom dia útil de O mês de liquidação. Os contratos a prazo mais líquidos são de 1 e 2 semanas e os contratos de 1,2,3 e 6 meses Embora os contratos a termo possam ser feitos por qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não seja líquido é referido como um Data quebrada Fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e câmbio em feriados e observâncias que afetam os mercados financeiros globais, incluindo o banco e feriados, dias de não-compensação de moeda, férias de negociação e de liquidação. Não podem ser negociados diretamente, muitas vezes Porque o governo restringe tais negociações, como o chinês Yuan Renminbi CNY Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a termo sobre a moeda que não resulta na entrega da moeda, mas é, em vez disso, liquidado. Um forward em uma moeda negociável em troca de um contrato a termo na moeda sem moeda O montante de dinheiro em lucros ou prejuízos seria determinado pela taxa de câmbio no momento da liquidação, em comparação com a taxa de juro. Exemplo Nondeliverable Forward. The preço atual Por USD CNY 7 6650 Você acha que o preço do Yuan vai subir em 6 meses para 7 5 em outras palavras, o Yuan irá fortalecer contra o dólar para que você sel La em USD por 1.000.000 e comprar um contrato a termo para 7.600.000 Yuan para o preço a termo de 7 6 Se, em 6 meses, o Yuan aumenta para 7 5 por dólar, então o montante liquidado em USD seria 7,600,000 7 5 1.013.333 33 USD, gerando um lucro de 13.333 33 A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida por ilustração e não é baseada em taxas de juros atuais. Futuros FX são basicamente contratos forward normalizados Os contratos a termo são contratos que são negociados individualmente e negociados em balcão, Enquanto os futuros são contratos padronizados negociados em bolsas organizadas A maioria dos forwards é utilizada para cobrir o risco de câmbio e terminar na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições em futuros é fechada antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros é comprada e vendida puramente para o Potencial de lucro Veja Futures - Table of Contents para uma boa introdução a futuros. Política de privacidade For. Cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para me fornecer social Dia e analisar o tráfego Informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na Política de privacidade. Enviar e-mail para sugestões e comentários Certifique-se de Incluir as palavras nenhum spam no assunto Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. Informações são fornecidas como é e exclusivamente para a educação, não para fins comerciais ou aconselhamento profissional. Copyright 1982 - 2017 por William C Spaulding.