Opção trading vega

BREGA DOWN Vega Vega muda quando há grandes movimentos de preços (maior volatilidade) no ativo subjacente e cai à medida que a opção se aproxima da expiração. Vega é um grupo de gregos usado na análise de opções e é o único grego de menor ordem que não é representado por uma carta grega. Diferenças entre os gregos Uma das principais técnicas de análise utilizadas na negociação de opções é a medição dos riscos dos Gengys envolvidos em um contrato de opções em relação a determinadas variáveis ​​subjacentes. A Vega mede a sensibilidade à volatilidade dos instrumentos subjacentes. Delta mede uma sensibilidade de opções ao preço dos instrumentos subjacentes. Gamma mede a sensibilidade de uma delta de opções em resposta a mudanças de preço no instrumento subjacente. Theta mede a decadência do tempo da opção. Rho mede uma sensibilidade de opções a uma mudança nas taxas de juros. Volatilidade implícita Como indicado anteriormente, a vega mede a variação teórica do preço para cada movimento de ponto percentual na volatilidade implícita. A volatilidade implícita é calculada usando um modelo de preços de opções e determina quais os preços atuais do mercado estão estimando a volatilidade futura de ativos subjacentes. No entanto, a volatilidade implícita pode desviar-se da volatilidade futura realizada. Vega Exemplo O vega pode ser usado para determinar se uma opção é barata ou dispendiosa. Se a opção de uma opção for maior que o spread de oferta e oferta, as opções são ditas para oferecer um spread competitivo, e o oposto é verdadeiro. Por exemplo, assumir o estoque hipotético ABC está negociando em 50 por ação em janeiro e uma opção de compra em fevereiro de 52,50 tem um preço de oferta de 1,50 e um preço de peça de 1,55. Suponha que o vega da opção seja 0.25 e a volatilidade implícita seja 30. Portanto, as opções de chamadas oferecem um mercado competitivo. Se a volatilidade implícita aumentar para 31, então o preço do lance de opções e o preço de oferta devem aumentar para 1,75 e 1,80, respectivamente. Se a volatilidade implícita diminuiu em 5, então o preço da oferta e o preço da oferta teoricamente cairão para 25 centavos e 30 centavos, respectivamente. Opções Gregos: Vega Risco e Recompensa por John Summa (Biografia do Autor do Contato) Quando uma opção é comprada ou estratégia de opção Estabelecido, qualquer movimento de preço do subjacente dependendo da posição Delta terá um impacto (a menos que seja Delta neutro) no resultado em termos de lucro e perda, como foi observado no segmento anterior deste tutorial. Mas existe outra dimensão de risco importante, geralmente espreita em segundo plano, que é conhecida como Vega. A Vega mede o risco de ganho ou perda resultante de mudanças na volatilidade. Figura 4: valores da IBM Vega através do tempo e ao longo das cadeias de greve. Valores tomados em 29 de dezembro de 2007 com preço do subjacente em 110.09. Fonte: OptionVue 5 Software de análise de opções A Figura 4 mostra todos os valores de Vega como positivos porque eles não estão aqui refletindo a posição Vega s. A Vega para todas as opções é sempre um número positivo porque as opções aumentam de valor quando a volatilidade aumenta e diminui de valor quando a volatilidade diminui. Quando a posição Vega s é gerada, no entanto, aparecem sinais positivos e negativos, que não são mostrados na Figura 4. Quando um estrategista assume uma posição vendendo ou comprando uma opção, isso resultará em um sinal negativo (para venda) ou sinal positivo (Para comprar), e a posição Vega dependerá da rede Vega s. O que deve ser óbvio da Figura 4 e dos outros valores da Vega é que a Vega será maior ou menor dependendo do tamanho do tempo premium nas opções. Os valores de tempo são visíveis na coluna de dados à direita em cada janela de opções de meses. Para as chamadas de 110, 105 e 100 de janeiro, por exemplo, os valores de tempo são e 3,01, 1,27 e 0,49, respectivamente. Esses valores superiores de tempo superior estão associados a valores de Vega maiores. A greve 110 tem Vega de 10,5, os 105 atingem uma Vega de 8,07 e as 100 a Vega de 4,52. Qualquer outra sequência de valores de tempo e valores de Vega em qualquer dos meses mostrarão esse mesmo padrão. Os valores de Vega serão maiores em opções que tenham datas de validade mais distantes. Como você pode ver na Figura 4, por exemplo, a opção de chamada no dinheiro Vega s (destacada em amarelo), passa de 10,5 (janeiro) a 32,1 (julho). Claramente, uma opção de compra de julho no dinheiro tem um risco Vega muito maior do que uma opção de chamada em dinheiro de janeiro. Isso significa que as opções LEAPS, que às vezes têm um valor de dois a três anos, levarão grandes Vega s e estão sujeitas a grandes riscos (e recompensas potenciais) por mudanças na volatilidade implícita. Mas uma opção distante com pouco tempo premium porque está muito longe do dinheiro pode ter menos risco da Vega. (Para mais, veja ABCs of Option Volatility.) O prêmio para cada uma dessas opções na propagação de chamadas de touro é indicado à esquerda dos valores de Vega destacados amarelos. Você pagaria 10,58 (1,058) e colecionará 6,36 (636) para as chamadas de 100 e 105 de janeiro, respectivamente. Uma vez que estas são opções in-the-money, a maior parte do valor é intrínseca (o preço da IBM neste instantâneo é 110.09). Dependendo de se a estratégia empregada é Vega longa ou curta, a relação entre movimento de preços e volatilidade implícita pode levar a Ganhos ou perdas para o estrategista de opções. Vamos dar uma olhada em um exemplo simples para ilustrar esta dinâmica antes de explorar alguns conceitos mais avançados relacionados à Vega e posição Vega. A volatilidade implícita (IV) das opções no índice SampP 500 está inversamente relacionada ao movimento do índice subjacente. Se o mercado tiver sido de baixa, os níveis de IV normalmente tendem a subir e vice-versa. Portanto, quando uma opção de compra é comprada perto do fundo do mercado (quando IV está em um nível relativamente alto), ela é exposta a uma relação preço-volatilidade negativa (inversa). Comprar uma chamada, ou qualquer opção para esse assunto, coloca você no lado longo da Vega (Vega longa), o que significa que se a IV declinar, outras coisas restantes, a estratégia da opção irá perder. Neste exemplo, no entanto, outras coisas não permanecem as mesmas, já que o mercado vai fazer um fundo e negociar mais alto nesse fundo. Delta tem um impacto positivo (a posição é Long Delta), mas isso será compensado pelo grau Vega, a posição longa Vega e a queda da volatilidade. Se o mercado faz um fundo em forma de V, há pouco risco da Theta. Ou a decadência do valor do tempo, uma vez que o mercado se move rápido e longe, deixando pouco espaço para Theta para representar qualquer risco. Existem algumas exceções, como spreads de chamadas de alta, que estão no dinheiro, ou parcialmente no dinheiro. Por exemplo, se criarmos uma propagação de toros para jogar uma recuperação do mercado, seria melhor da perspectiva de risco da Vega selecionar uma longa chamada que tenha um valor Vega menor que o que vendemos contra ela. Por exemplo, ao olhar para a Figura 5, em janeiro, a compra de uma IBM 100 naquele mês adicionará 4.55 Vegas longas (positivas) (aqui significa que, para cada ponto, cair em volatilidade implícita, a opção perderá 4.52). Então, se vendemos uma chamada 105 no mesmo mês, adicionamos 8,07 Vegas curtas (negativas), deixando uma posição Vega de -3,55 (a diferença entre as duas) para esta propagação de chamadas de touro. Voltando à construção deste spread de convocação em dinheiro, se o spread for movido para fora do dinheiro, a posição Vega mudará de curto para longo líquido. Como você pode ver na Figura 5, se uma greve no dinheiro for comprada para 3,10 (310), ela adiciona 10,5 Vegas longas. Se a chamada de 120 de janeiro for vendida por 0,30 (30) para concluir a construção deste spread de convocação de dinheiro para fora do dinheiro, adicionam-se 4.33 Vegas curtas (lembre-se de que as opções vendidas sempre têm posições Vega s que são negativas , O que significa que eles se beneficiam de uma queda na volatilidade), deixando uma posição da Vega na propagação de 6.17 (10.5 - 4.33 6.17). Com este spread, uma recuperação na IBM com um colapso associado nos níveis de volatilidade implícita (lembre-se de que a maioria dos estoques de grandes capitais e as principais médias têm uma relação de volatilidade implícita no preço inversa), seria negativo para este comércio, prejudicando os ganhos não realizados de ser longos Posição Delta. Nós seríamos melhores usando uma propaganda de boletim no dinheiro, porque nos leva ao largo Delta e ao curto Vega. Figura 5: Valores da IBM Vega em cada greve de spread de chamadas de dinheiro no dinheiro. A posição Vega é positiva com -8,07 Vegas negativo e 4,52 Vegas positivo, deixando uma rede Vega de -3,55. Valores assumidos em 29 de dezembro de 2007, com a IBM em 110.09. Fonte: OptionVue 5 Software de análise de opções Se estiver jogando um fundo de mercado, os comerciantes novatos podem comprar uma chamada ou propagação de chamadas de touro. Supondo que Theta não é um fator aqui, em uma posição de chamada longa, haveria ganhos resultantes das posições Delta positivo, mas perdas devido ao longo Vega. A menos que conheçamos os valores exatos da Vega e Delta e o tamanho da queda na volatilidade implícita associada ao movimento do preço (geralmente grande relação inversa nas reversões do fundo do mercado), não saberemos com antecedência exatamente quanto ganhará ou perderá Este cargo. No entanto, sabemos o fato de que os reagrupamentos de reversão de reversão normalmente geram grande declínio da volatilidade implícita, então esta não é claramente a melhor abordagem. Quando o comerciante comprou uma ligação antes do rebote e obteve a chamada direcional correta, uma gota na IV teria apagado Ganha com o Delta longo. Não é um resultado feliz, mas uma experiência que deve alertar um comerciante para essa chance potencial. O comprador da opção de venda sofreria um destino pior. Uma vez que o prémio na opção é inflacionado devido a níveis elevados de IV, um comprador de colocações sofreria de estar no lado errado de Delta e Vega, dado um rally de reversão de reversão. Comprar uma venda cara e ter o mercado contra você resulta em uma dupla dose de problemas, sendo Delta curto e Vega longo quando o mercado aumenta e IV cai. Claramente, o melhor de todas as posições possíveis aqui é um longo Delta e um curto jogo da Vega, que no nível mais simples seria uma curta colocação. Mas isso prejudicaria duplamente se o mercado continua a diminuir. Uma jogada mais conservadora seria uma propagação de touro no dinheiro, conforme discutido anteriormente. A figura 6 contém as estratégias de opções populares e a posição associada Vega s. No entanto, como pode ser observado a partir da comparação de uma propagação de chamadas em dinheiro e uma propagação de touro de dinheiro para fora do dinheiro, onde os spreads são colocados, não apenas o tipo de propagação, pode alterar a Posicione Vega s, assim como pode alterar outros gregos de posição. Portanto, a Figura 6 não deve ser tomada como a palavra final na posição Vega s. Simplesmente fornece a posição Vega s para algumas configurações de estratégia padrão, nem todas as possíveis variações de seleção de greve de cada estratégia. Opções de Vega Vega - Opções de Definição Vega mede a sensibilidade de um preço de opção de estoque para uma mudança na volatilidade implícita. Opções Vega - Introdução Existem 2 componentes principais para um preço de opção de estoque Valor intrínseco e valor extrínseco. O preço do estoque subjacente em relação ao preço de exercício determina o Valor Intrínseco, que é regido pelas Opções Delta. A volatilidade implícita do estoque subjacente determina o Valor Extrinsico, que é regido pelas Opções Vega. De fato, para as opções de Out Of The Money (OTM) que não possuem mais do que o valor extrínseco, os preços são 100 determinados pelas Opções Vega. Quando a volatilidade implícita aumenta, o preço das opções de compra aumenta. As opções Vega medem o valor desse aumento com cada 1 aumento percentual da volatilidade implícita. Por que é importante a opção Vega Importante É quase impossível entender por que o Options Vega é tão importante sem antes uma compreensão abrangente da Volatilidade Implícita. Em suma, quanto mais um estoque deverá fazer um grande movimento devido a um importante lançamento de notícias ou lançamento de ganhos no futuro próximo, maior será a volatilidade implícita desse estoque agora. Na verdade, a volatilidade implícita aumenta à medida que a data dessa importante versão se aproxima. Isso também deve-se em parte à maior demanda por opções dessas ações à medida que o calor especulativo se acumula. Sob tais circunstâncias, os criadores de mercado também aumentaram a volatilidade implícita, a fim de cobrar um preço mais alto pela maior demanda. O que realmente significa que a volatilidade implícita está em grande parte à mercê dos caprichos dos fabricantes de mercado e seus efeitos sobre o preço de uma opção são medidos pelas Opções Vega. Uma vez que a volatilidade implícita sobe como uma importante abordagem de lançamento de notícias e uma vez que a Option Vega assegurou-se de que o preço do estoque sobe junto com ele, os poucos dias decorrentes de tais eventos seriam perfeitos para comprar opções e esperando que o estoque permaneça relativamente estagnado, de modo que Para lucrar com o aumento da volatilidade implícita Sim De fato, muitos comerciantes de opções adotam posições neutras e neutras dota alguns dias antes de lançamentos de notícias importantes, de modo a lucrar com o aumento da volatilidade implícita com segurança e depois fechar a posição imediatamente antes da liberação. Personal Options Trading Mentor Descubra como os meus alunos obtêm mais de 87 Lucros mensais, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Assim como a volatilidade implícita pode flutuar um preço de opções através das Opções Vega, também pode apagar um grande pedaço de valor das opções de estoque muito rapidamente Deve implicar a volatilidade cair de forma dramática, especialmente depois de importantes lançamentos de notícias serem feitos. É o que chamamos de Volatility Crunch. Quando a volatilidade implícita cai, as opções com opções positivas Vega caem em valor junto com ele. É por isso que pode ser perigoso comprar opções em ações com uma opção de opções muito alta antes dos comunicados de notícias importantes, se quiser manter essa posição a longo prazo. Na verdade, a volatilidade implícita poderia ter flutuado o valor extrínseco dessas opções tão altas que, quando a grande jogada é eventualmente feita, mal cobre o valor extrínseco e acaba com uma perda igual. Opções Vega - Características Positivas e negativas Opções de polaridade A Vega vem em polaridade positiva ou negativa. As opções longas produzam Opções Vega positivas, enquanto as opções curtas produz Negres Opções Vega. Opções positivas A Vega aumenta o preço das opções e Opções negativas Vega diminui o valor dessa posição quando a volatilidade implícita aumenta. Opções Opções da Vega Opções de Dinheiro A Vega diminui para 0 à medida que a opção se move mais fundo No Dinheiro ou mais Fora do Dinheiro. As opções do Money geralmente possuem o valor mais alto de Opções Vega. Isso também significa que o valor extrínseco das opções Deep In The Money ou Out Out The Money é menos provável de mudar com uma mudança na volatilidade implícita. Isso ocorre porque as opções de ações possuem menor e menor quantidade de valor extrínseco à medida que se afastam do dinheiro, e porque a Vega afeta o valor extrínseco, é natural que ele seja menor nesses pontos. Saiba mais sobre Opções Moneyness agora. Opções Vega Time Options Vega é maior, pois o tempo até a expiração se torna mais longo. Quanto mais tempo expirar uma opção de estoque, mais incertezas haverá sobre onde ele vai acabar por vencimento, o que se traduz em mais oportunidades para o comprador e maior risco para o vendedor. Isso resulta em um Vega maior para opções de estoque com prazo de validade mais longo para compensar esse risco adicional assumido pelo vendedor. Opções Vega - Relacionamento com Opções Gamma Novamente, maiores ganhos vem com maior risco. Como Opções Theta. As opções Vega também compartilham uma relação linear com Options Gamma. Quando Opções Gamma é maior, que é quando as opções estão no dinheiro. As opções Vega também são as mais elevadas, submetendo a posição de negociação de opções a um alto risco de crise de volatilidade, juntamente com o potencial de ganhos exponenciais e explosivos concedidos pela Gamma. Com a Vega e a Theta trabalhando contra uma posição At The Money, os comerciantes de opções precisam garantir que o ganho esperado no estoque subjacente exceda o valor extrínseco ao comprar essas posições. Opções Vega - Volatilidade de Vendas Agora que sabemos que as Opções Vega fazem uma diferença tão grande quanto ao valor extrínseco através de mudanças na volatilidade implícita, também se pode beneficiar com a venda de volatilidade. Esta é a escrita de altas opções da Vega durante períodos de alta volatilidade implícita e, em seguida, a compra da posição após uma crise de volatilidade. De fato, pode-se adicionar seguro a tal posição, assegurando que este seja protegido de forma dinâmica ao Delta neutro através da compra ou venda do estoque subjacente. Opções Fórmula Vega A fórmula para o cálculo da opção vega é: Onde. D1 Consulte o cálculo Delta S Valor corrente do activo subjacente T Vida da opção como percentual do ano C Valor da opção de compra